我們認(rèn)為目前市場對風(fēng)電前景過于悲觀。能源局出臺了系列促消納政策,同時(shí)規(guī)定了最低保障收購小時(shí)數(shù),棄風(fēng)問題得到了一定程度的緩解。今年以來,風(fēng)電裝機(jī)向南方低風(fēng)速區(qū)域轉(zhuǎn)移,考慮到南方7、8月份雨季和汛期影響,項(xiàng)目進(jìn)度有所延后,預(yù)計(jì)在第四季度交貨確認(rèn)收入,再結(jié)合18年并網(wǎng)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)2-3分錢/度,我們認(rèn)為第四季度業(yè)績會大幅好轉(zhuǎn),目前風(fēng)電板塊被市場低估。國家電網(wǎng)積極參與電改,成立獨(dú)立售電公司,各省市電改方案緊密式發(fā)布,新一輪電力體制改革進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。
　　新能源汽車:1-9月新能源汽車生產(chǎn)30.2萬輛,銷售28.9萬輛,比上年同期分別增長93.0%和100.6%。環(huán)比穩(wěn)中有增。
　　光熱:光熱發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)已確定1.15元/kwh,基本符合市場預(yù)期,重點(diǎn)關(guān)注中海陽(430065)。
　　光伏:前三季度光伏新增裝機(jī)已完成26GW,市場開始進(jìn)入拼質(zhì)量、拼效率的“領(lǐng)跑者”時(shí)代。短期來看,業(yè)績增長大概率體現(xiàn)在于分布式光伏、光伏扶貧、新技術(shù)應(yīng)用以及海外市場上。推薦昌盛日電(835154)和鴻禧能源(835183)。
　　風(fēng)電:西北地區(qū)棄風(fēng)率嚴(yán)重,估計(jì)不會有新增項(xiàng)目。機(jī)會可能在南方高海拔的山地風(fēng)電建設(shè)和海上風(fēng)電方面。推薦世優(yōu)電氣(830827)和珠海港昇(836052)。
　　輸配電網(wǎng):主要機(jī)會在于智能配電網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)改造和特高壓工程建設(shè),市場規(guī)模萬億元量級,推薦雷諾爾(833586)、和信瑞通(836493)、協(xié)昌科技(831954)。（來源：互聯(lián)網(wǎng)）