鋼價高企起因：

政府去產能和環保關停才是2018年年鋼鐵市場價格不斷震蕩走高的基本動力。在產能過剩壓力不大的支撐條件下，這種價格走勢也讓鋼鐵企業學會了主導市場供需關系和價格走勢，減少市場價格損失的能力。

歷經2011年全球第二次金融經濟危機，直到2015年底，大宗商品價格跌落至底部。鋼鐵行業虧損超過一千億元。伴隨政府去過剩產能，淘汰中頻爐 地條鋼產能1.6億噸和持續的環保關停，優化了鋼鐵產能結構。產能過剩壓力不斷減少，為鋼廠有能力避開過度價格競爭，推動鋼價高位運行提供了重要的基礎性 條件和支撐。持續環保關停也刺激了鋼材市場價格不斷走高。特別是進入2018年以來，由于環保關停仍在繼續，也不斷演繹鋼材價格高位震蕩中繼續攀升的走勢。

由于鋼廠過剩產能壓力不大，到今年6月鋼材社會庫存已經從4月的1900萬噸回落到800萬噸上下。盡管鋼材市場需求疲軟常態化，但市場穩定的基礎 性條件具備。正是這個原因，市場仍保持價格活力和穩定心態。可以借助于持續的環保關、停和限產機會，演繹鋼鐵市場價格高位震蕩上行的平穩走勢。顯示了政府 去產能、環保關停刺激鋼價不斷高位攀升的前所未有的市場價格走勢特征。

由于鐵礦石價 格相對低位弱勢震蕩，鋼廠成本上升壓力不大。據統計占全國粗鋼產量58%的民營鋼鐵企業，今年前9個月僅160家民營鋼鐵企業盈利1683億元，同比增加 130%，據鋼鐵協會會員統計實現利潤2299億元，同比增長86%。鋼鐵行業盈利3466.8億元。全年鋼鐵行業利潤將接達到4500億元。創造了鋼企 盈利的歷史最好水平。在中國制造業各行業利潤中遙遙領先。

主要鋼材品種毛利趨勢圖：

高處不勝寒。這張圖的經濟學平衡關系告訴我們上游原材料價格高位攀升，會利好經濟統計數字。在經濟景氣期間也會引發下游價格上漲，制造通脹壓力。但在經濟 下行壓力增加條件下，只能增加下游成本壓力，增加經濟負面影響力。各行業間的利潤協調力量和市場關系自身調整功能就像一個經濟大網罩在鋼鐵行業的高利潤頭 頂。這種行業利潤結構關系和鋼鐵行業高利潤不可能長期持續。

不過面對經濟下行壓力風險，鋼鐵去產能和鋼鐵行業的高利潤為明年鋼鐵行業應對未來市場風險和價格下行壓力、構建穩定運行的市場機制提供了有利條件。

基本面一覽：

1.螺紋庫存、產量及需求統計：

2.象嶼正豐庫：

3.東部四大城市建材庫存：

4.東部五城建材社會庫存趨勢圖：

5.市場成交情況

6.高爐生產情況：

上周高爐開工率繼續下滑至77.58%,產能利用率下降至79.23%，日均鐵水產量降至221.55萬噸。鐵水產量下降速度遠不及去年。

最近暴跌原因個人總結：

一、從宏觀的角度而言，美國進入加息周期對全球新興市場的貨幣與大類資產都有壓力，同時中國和美國發生貿易摩擦，導致中國經濟在轉型升級過程中面臨新的不確定性；

二、從行業下游角度而言，當前全國居民因買房導致居民杠桿率過高，國家對地產調控政策十分明確，以免使高桿杠最終因經濟在下行過程中使得銀行發生系統性金 融風險，所以地產調控也就使得開放商拿地謹慎，另外受地方債較高影響，基建投資持續下滑，汽車消費行業的發展也較為低迷，與居民杠桿過高抑制其它消費以及 之前的高油價都有關系；

三、從行業本身來說，噸鋼利潤有八百至一千元以及環保不搞“一刀切”的背景下，鋼廠加大生產，但實際需求卻隨著天氣逐步轉冷在慢慢下滑，尤其北方降溫較大，需求轉淡后大量的北材都發往南方銷售，使得南北價差本來較大的情況下，南方的價格最終面臨暴跌的壓力。（來源：富寶資訊）