消費升級引領景氣周期 技術突破催生擴能熱潮

　　1月5日，萬華化學打破國外公司技術壟斷、具有自主知識產權的“乙苯共氧化法高效綠色制備環氧丙烷成套技術”通過中國石油和化學工業聯合會成果鑒定。近段時間以來，隨著下游聚醚多元醇、丙二醇及碳酸二甲酯的消費快速增長，以及新技術的快速應用，環氧丙烷迎來了新的景氣周期和投資熱潮，從在建規模看，未來3年產能有望翻番。

　　外資落子中國，看好市場前景

　　2018年12月6日，淄博齊翔騰達化工股份有限公司在淄博與韓國SKC公司、德國贏創工業集團、蒂森克虜伯公司聯合簽署環氧丙烷項目合作協議。根據協議，齊翔騰達與SKC投資成立合資公司，投資建設30萬噸/年環氧丙烷，SKC將提供由過氧化氫生產環氧丙烷的基礎工藝HPPO，同時引進贏創和蒂森克虜伯工業解決方案的相關技術。

　　“此次戰略合作將助推淄博精細化工產業加快邁入世界頂級行列。”齊翔騰達負責人表示，SKC公司計劃到2025年使其在全球的環氧丙烷年產能達到100萬噸。

　　山東開泰石化有限公司副總經理孟常挺表示，環氧丙烷是石油化工的重要中間體和基本有機化工原料，也是僅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯衍生物，其上下游產業鏈較長且終端應用覆蓋面廣，市場前景廣闊。其下游需求主要由聚醚行業支撐，而聚醚多元醇作為聚氨酯工業的主要原料，主要應用在汽車、建筑和工業絕熱等領域，這些領域正是山東的優勢產業。

　　中宇資訊分析師王雪表示，隨著國內消費習慣的改變和升級，終端應用領域日漸豐富，建筑、涂料、服裝等領域有望成為環氧丙烷新的增長點。2019年預計新增聚醚產能145萬噸，將是拉動環氧丙烷需求量的主要驅動力。

　　技術升級換代，工藝日益成熟

　　“我國是環氧丙烷產能最高的國家，環氧丙烷長期保持著可觀利潤，但受技術壁壘和資金成本等限制，近幾年實際新增的有效產能有限。”王雪指出，2017年底國內環氧丙烷有效產能在330萬噸，2018年這一數據略有下降。這是由于部分產能因環保關停，同時一些采用新技術的設備開工率低且生產不穩定等原因，過去兩年環氧丙烷產量增速放緩。

　　“目前工業上生產環氧丙烷主要采用氯醇法、共氧化法和雙氧水直接氧化（HPPO）法。”據石油和化學工業規劃院石化處副處長趙文明介紹，氯醇法是傳統的合成環氧丙烷的工藝方法，應用最早、最廣泛。其生產工藝成熟、操作負荷彈性大、選擇性好，對原料丙烯的純度要求不高，而且投資少，產品具有較強的競爭力。缺點是水資源和氯氣消耗量大，產生含氯化物的皂化廢水難以處理，污染環境，同時產生的次氯酸對設備的腐蝕也較為嚴重。為此，國家已于2015年禁止新建氯醇法裝置，但目前在產的仍有不少裝置。目前山東省集中了我國56%的環氧丙烷產能，其中氯醇法產能占比86%，像較早投產且規模較大的鑫岳化工、濱化集團、三岳化工、金嶺化工都采用此工藝。

　　共氧化法克服了氯醇法的腐蝕性大、污水多等缺點，自1969年工業化以來，在世界范圍內發展迅速。但是該工藝流程長，原料品種多，丙烯純度要求高，設備造價昂貴。這其中，乙苯法（PO/SM）利用乙苯的過氧化物與丙烯進行環氧化反應生成環氧丙烷，同時生成副產苯乙醇。優點是不以氯為原料，反應較平穩，污染小；缺點是工藝流程長，防爆要求嚴，投資大，操作條件較苛刻和聯產品比例大。目前已投產的有中海殼牌、鎮海煉化兩家企業。異丁烷法（PO/TBA）由美國阿爾科公司開發，主要以丙烯和異丁烷為原料，包含異丁烷氧化、丙烯環氧化、產品分離、精制、催化劑回收和制備及叔丁醇處理等6個工序，優點是克服了氯醇法三廢污染嚴重、腐蝕大和需求氯資源等缺點；缺點是工藝復雜、流程長、對設備要求高，投資費用高。目前已投產的有萬華化學、金陵亨斯邁。

　　過氧化氫直接氧化法（HPPO）是近幾年興起的全新工藝，由過氧化氫（雙氧水）催化環氧化丙烯制環氧丙烷，由贏創與伍德、陶氏和巴斯夫公司聯合開發和工業化推廣。其優點是工藝流程簡單，占地面積小，產品收率高，沒有其他聯產品，三廢少，屬于環境友好的清潔生產工藝。但工業化時間短，工藝待完善，雙氧水溶液儲運困難，應用裝置并不多，目前已投產的有吉林神華、中石化長嶺煉化。

　　“未來中國環氧丙烷HPPO法將逐步突破技術壁壘，獲得更大突破。”趙文明表示，而來自前瞻產業研究院的數據顯示，目前國內環氧丙烷有效產能在322萬噸，氯醇法、共氧化法和HPPO法產能分別占54%、34%和12%.

　　新建裝置擴能，改進技術當家

　　由于下游需求量大，可觀的利潤吸引了大量的新進入者，從2018年下半年開始，環氧丙烷行業投資加速，處于逆勢擴張的狀態。

　　1月9日，紅寶麗發布公告稱，其全資子公司泰興化學公司12萬噸/年環氧丙烷項目進入試生產階段，產品品質達到優級品。據悉，該項目采用自主開發的共氧化法新工藝（CHP），為國內該工藝首套裝置。此工藝沒有副產品，不受聯產品的限制，增強了生產的靈活性，且對環境無污染、投資少、成本低，是一種環境友好型清潔生產工藝。

　　1月10日，泰興怡達化學有限公司15萬噸/年環氧丙烷項目環評公示。該項目采用雙氧水直接氧化法（HPPO）生產環氧丙烷，投資10.25億元，建設地點在泰興經濟開發區。

　　1月13日，中海殼牌石油化工有限公司增資新建的苯乙烯/環氧丙烷和聚醚多元醇項目主裝置正式開工建設。該裝置采用殼牌升級版的苯乙烯和環氧丙烷聯產工藝（PO/SM），有助于降低設備投資成本，提高裝置的生產可靠性和產品收率，大幅度降低用水量和廢水排放。

　　目前，已披露的環氧丙烷在建和擬建裝置共有12套，合計產能297萬噸。其中采用HPPO技術的5套，合計產能135萬噸；采用PO/SM技術的有4套，合計產能100萬噸。

　　“根據現有規劃，未來新增產能以非氯醇法為主，其中在建產能265萬噸，預計2019年新增產能超過100萬噸。”西南證券分析師楊林表示，除已投產的泰興化學的12萬噸CHP裝置，今年投產概率較大的還有中信國安8萬噸/年PO/SM裝置、藍色星球40萬噸/年HPPO裝置、萬華化學30萬噸PO/SM項目、泰興怡達一期15萬噸/年HPPO裝置等。

　　中宇資訊聚氨酯產業鏈主管韓葉表示，盡管今年產能投放較大，但隨著中小氯醇法產能的退出，加之下游聚氨酯方面的需求強勁，中短期內國內環氧丙烷仍將保持供需緊平衡。