本刊記者 蔣連家

2020年5月，華東這一國內最大的乙二醇市場，價格盡管環比提高了6.1%，均價也只有3119元/噸，仍低于成本線。揚子石化公司正采取開滿環氧乙烷聚和乙烯措施，降低乙二醇產出量。這其中有新冠肺炎疫情的影響，但觀察當前和未來，國內乙二醇行業正演繹乙烯制乙二醇裝置大型化、煤制乙二醇遍地開花、進口低成本乙二醇穩居國內市場的產業變局。多元資本和多種資源、多種工藝并存導致產能過剩已經不可避免，老、小、舊產能淘汰出局已無懸念。

國企：擔起早期市場保供重任

1987年9月，揚子石化當時國內最大24萬噸/年乙二醇裝置投產，為中國化纖、紡織業發展提供了原料支撐。

乙二醇與精對苯二甲酸（PTA）兩種主要原料匹配，衍生了共同的后代：聚酯。揚子石化是上世紀80年代國家規劃同時具有PTA和乙二醇兩種聚酯原料的大型化纖原料基地之一，擔負著緩解國內糧棉爭地矛盾、解決全國人民穿衣問題的重任。該乙二醇裝置采用當時國際主流乙二醇工藝技術——乙烯氧化法制取。面對國內市場嚴重短缺，揚子石化千方百計穩定乙烯生產，平衡聚乙烯與乙二醇的產出，并相繼建成了18.6萬噸/年環氧乙烷精餾配套裝置，為江浙地區打造紡織重鎮提供了強有力支持。此后的20多年，由中國石化、中國石油、中國海油主導，先后建設了上海石化60萬噸/年、遼陽石化20萬噸/年、中海殼牌75萬噸/年等10多套乙烯路線乙二醇裝置，改變了國內紡織業單純依賴棉花的舊產業格局。2010年前后，國際原油價格飛漲，科學技術進步，催生了乙二醇新的資源：煤炭及煤化工技術，并推動中國走上了油、煤兩種乙二醇工藝生產路線。

煤炭：重構紡織產業格局的戰略選擇

中國貧油富煤的國情、國家對能源安全的戰略考量，成為中國發展煤化工的原動力。國有企業責無旁貸地充當了技術開發開路先鋒的角色，出現了神華煤化一體化這樣的行業巨頭。中國石化也在揚子石化啟動了煤化工技術探索，并取得一系列行業領先的技術成果。2013年，揚子石化成為國內首家在工業實驗裝置上獲得聚合級乙二醇產品的企業，用這一技術在中國石化湖北化肥廠放大建設的20萬噸/年乙二醇裝置運行穩定，產品質量達標。2014年1月，50萬噸/年煤氣化示范裝置開車成功，創出了碳轉化率和有效氣體收率領先的科研成果，用這一技術在中安聯合建設的煤制烯烴裝置2018年陸續投入運行，實現了工業化生產。

同一時期，國內煤化工技術日臻成熟，裝置遍地開花。截至2019年，國內煤制乙二醇產能達到491萬噸，占總產能的44%，并隨著新產能釋放，占比越來越高。2019年至2020年，新增煤制乙二醇達到575萬噸/年，油、煤制乙二醇正朝著平分天下的新格局演變。煤化工技術已經涵蓋煤制油、烯烴、芳烴三大成套技術。按國內現有乙二醇產量折合需要4000萬噸原油所產乙烯滿足；煤制烯烴折合原油更以億噸計。中國煤化工技術規模化應用成為國際油價下行的重要因素之一，有效降低了經濟社會的能源成本，顯示了作為能源戰略安全依托的重要地位。

進口：難以擠出國門的長期存在

中國成為紡織大國，國際資源貢獻良多。作為聚酯兩大原料，PTA大量進口——直到2012年國內民營PTA崛起，新增產能集中釋放，進口被擠出中國市場；乙二醇則繼續依賴國際市場貨源——自給率只有45%。乙烯法乙二醇多建于消費重點的華東地區，區位優勢突出；煤化工則多建于煤產地，產品銷往東部，物流成本高。兩種工藝路線競爭隨油價和煤價變動而此消彼長，而進口則始終伴隨國內紡織產業成長。據統計，2016~2019年，國內進口乙二醇分別為752萬噸、872萬噸、980萬噸和970萬噸，貨源分別來自中東、東北亞等地區，有效彌補了國內乙二醇資源不足的缺口。據預測，2020年，國產乙二醇將首次超過進口量。沙特利用之前放空的石油伴生氣（主要成分為乙烷）生產乙烯，成本低至其他資源難以匹敵，絕對的成本優勢使其乙烯下游的乙二醇和聚乙烯大量進入中國市場，國內企業難與爭鋒。2019年9月沙特煉油裝置遇襲，生產中斷，致中國乙二醇價格飛漲700元/噸，復產后價格回落，可見這一資源對國內市場的敏感性。中東乙二醇共享中國市場將長期存在。

博弈：老舊小裝置難逃淘汰宿命

優勝劣汰是自然法則。據統計，截至2019年，國內乙二醇產能約為1300萬噸，開工率為60%~70%；2019年四季度到2020年，新增產能700萬噸，總產能合計2000萬噸，與消費量基本相當；考慮到還有近1000萬噸的進口量，國內乙二醇市場過剩已經成定局，市場競爭將更加激烈。競爭的結果是價格比拼，以目前的油價，乙烯法乙二醇已沒有實際利潤；前幾年煤化工的盈利測算對應的是60美元/桶的油價，即使考慮技術成熟促使成本降低因素，目前也難賺錢。近年來，乙二醇裝置大型化趨勢日益明顯，恒力一期達到90萬噸/年，盛虹一期在建裝置達到110萬噸/年，浙江石化80萬噸/年，內蒙古久泰煤制乙二醇也達到100萬噸/年。與過去國企獨占“油頭”不同，恒力、浙江石化等民營企業已經獲得原油進口資質，形成了煉化一體化體系，兼具了規模和資源優化優勢。相對應的是國有石化企業的乙二醇裝置大多在2010年前建成投產——規模大多在30萬噸/年以下，最小6萬噸/年。這些老小舊產能只有被淘汰或轉產，其原料乙烯可以產聚乙烯或環氧乙烷。揚子石化今年乙二醇生產計劃已經壓減40%，18萬噸/年環氧乙烷則開到前所未有的水平；有的企業已經啟動改造，主動淘汰乙二醇產品。